Blogpost

Learning ROI, Part Two: Revenue & Happiness

Brett C. Wilson

Principal of Thought Leadership and Advisory Services, Cornerstone

In the first part of this series on the ROI of employee learning, I discussed the importance of asking the right questions starting with why you wish to procure an LMS and why you will want to document your answers. Answering these questions will properly start you on the path to a successful implementation, provide legitimacy for your reasoning through solid documentation that specified how you will measure success over time, and ultimately, validate the rationale for your investment.

Revisiting the "Why?" Question

In review, my last blog discussed possible reasons for why you are procuring an LMS. Are your reasons:

  • To increase productivity?

  • To decrease costs (e.g., less travel to classrooms and more eLearning)?

  • To satisfy mandatory training for compliance?

  • To improve employee job performance?

  • To increase revenue (e.g., beef up sales training to drive more sales)?

  • To enhance career development?

  • Some combination of the above?

In part one, I focused on decreasing costs by demonstrating that, by having more online training, an organization can reduce travel costs for training and, therefore, becomes a component of demonstrating a return on investment (ROI). But what if, in addition to reducing travel costs, your reason for procuring an LMS was to increase revenue and also enhance employee career development? How do you do that? To start with, don’t take short cuts – carefully examine "why" these are important to you and document your answer AND how you intend to measure success over time.

Driving Revenue with Your Learning Initiatives

In most organizations, increased revenue is directly linked to its sales team productivity. How do you relate increasing sales team productivity as a reason to procure an LMS? If increased sales productivity is an organizational goal, and you can legitimately make the case that sales training can make a difference, how do you document your answer and measure results? Be careful with your reasoning because sales people measure success by age-old axioms of pursuing leads, follow-up, and closing deals. It’s a game of percentages and sales people are sensitive about how they spend their time – in training or time with potential clients.

Salesforce.com is a dominant tool today that sales people are immersed in on a daily basis. Cornerstone OnDemand has done some interesting work in their integration with Salesforce. Specifically, the Cornerstone for Salesforce product allows sales people to immediately access sales training courses directly from their normal workflows in the Salesforce platform. Although Cornerstone’s LMS is the engine behind serving up training content and recording data, the transition to training content is invisible to the end user and, in addition to accessing training content, requisite training data can also be reported from Salesforce. Has it worked? Yes it has and, in terms of achieving increased revenue, you can run a report from Salesforce that documents sales before and after training interventions. That’s a great way to measure sales training effectiveness over time – hence ROI from the LMS.

Measuring the Slippery Employee Happiness Factor

So far, I have discussed ROI in terms of decreased costs or increased revenue or, in other words, justify ROI by using math. But what about non-math "why" reasons – the "soft" returns -- like enhanced employee career development opportunities? These are reasons that are a bit harder to quantify and measure. But as I mentioned in my last blog on this subject, this is where consideration of Integrated Talent Management comes into play.

If one of your goals or "why" reasons is to enhance employee career development, then you should determine what tools to use. For example, employee exposure to other jobs within the organization and the prerequisites required for those jobs are capabilities that are typically available in an integrated talent suite. But how do you measure success? How do you know if the steps you have taken and/or the tools that you have employed are working to enhance career development?

This is often characterized as the "employee happiness factor". But it is measurable and is usually accomplished through an organizational communications plan that routinely surveys employees and solicits their feedback.

Establish and document what metrics are required to measure success when documenting your ROI plan (e.g., on a 1 to 5 scale, survey employees to see how they rate the organization’s ability to enhance their career opportunities). Then document what success looks like over time. If, after introducing these tools, employee feedback trends more positively over time, then you are doing the right things.

You should also measure employee attrition over time. Employee attrition is an important indicator but don’t limit your ROI plan to just that. A number of factors play a role in employee attrition including leadership, compensation, and corporate culture.

In the next in this series on learning ROI, I will share my thoughts on how integrated talent management, specifically performance management integration, can help to answer and measure the more difficult "why" questions and how compliance can be a "slam-dunk" for determining ROI.

Related Resources

Want to keep learning? Explore our products, customer stories, and the latest industry insights.

Verbind de  doelstellingen voor uw  werknemers met de  bedrijfsresultaten

Datasheet

Verbind de doelstellingen voor uw werknemers met de bedrijfsresultaten

Het is niet eenvoudig om al uw medewerkers gemotiveerd en betrokken te houden. U moet ze een duidelijk doel voor ogen stellen en ervoor zorgen dat dit doel in lijn is met de doelstellingen van uw organisatie. Cornerstone Performance biedt gedetailleerde inzichten in het talent binnen uw organisatie en kan snel werknemers identificeren en mobiliseren om aan de topprioriteiten voor uw organisatie te werken.

De businesscase voor vaardigheids- intelligentie

Onderzoek

De businesscase voor vaardigheids- intelligentie

Uit onderzoek van het Institute for the Future wordt duidelijk dat maar liefst 85 procent van de banen die in 2030 zullen bestaan, nu nog niet bestaan. Werknemers moeten nu meer dan ooit in staat zijn om zich aan te passen, een andere richting in te slaan en klaar te staan voor nieuwe uitdagingen. Dit is echter niet ogelijk zonder diepgaande inzichten in de vaardigheden van werknemers, de sterke kanten van werknemers of manieren waarop verborgen talent kan worden aangeboord. Vaardigheden zijn voor iedere organisatie de universele taal voor groei en succes geworden. Vaardigheidsintelligentie biedt bedrijven de mogelijkheid hun talent beter te begrijpen, te ontwikkelen en toe te wijzen om op dynamische wijze aan de behoeften van de organisatie te voldoen. Het helpt ons zelfs om bedrijfskritieke beslissingen sneller en met meer vertrouwen te nemen. Maar hoe krijgt u die inzichten nu precies? Kunstmatige intelligentie (AI) voor HR is een gamechanger. AI heeft de kracht om de schaalbaarheid van HR te vergroten, patronen in het gedrag van mensen te herkennen, en waar en wanneer nodig gepersonaliseerde ondersteuning te bieden. Met AI kunnen HR en bedrijfsleiders werknemers effectiever laten om- en bijscholen om aan veranderende bedrijfsbehoeften en -doelstellingen te voldoen, welke behoeften de toekomst ook brengt. Met de juiste toepassing van machine learning en technologieën voor kunstmatige intelligentie kunnen werkgevers meer doen dan vaardigheden bijhouden, en actiegerichte talentpraktijken mogelijk maken op een manier die nooit eerder mogelijk was. In dit Lighthouse Research & Advisory-rapport, gebaseerd op een onderzoek onder meer dan 1.000 werkgevers en duizenden werknemers, ontdekt u: het concept vaardigheidsintelligentie hoe AI centraal staat bij deze initiatieven de usecases en toepassingen van vaardigheidsintelligentie Download nu het rapport om erachter te komen hoe AI en vaardigheidsintelligentie uw organisatie kunnen helpen om meer inzicht in bedrijfsactiviteiten te krijgen, voorspellingen te doen en effectief te reageren op dynamische marktveranderingen.

Content die net zo snel evolueert als de werkwereld

Datasheet

Content die net zo snel evolueert als de werkwereld

De benodigde vaardigheden om in het bedrijfsleven relevant en succesvol te zijn, veranderen voortdurend. Met Cornerstone Content Anytime- abonnementen kunt u uw medewerkers ondersteunen met de meest gevraagde vaardigheden van dit moment. U zorgt daarmee voor meer betrokkenheid, betere communicators, sterkere leiders en beter functionerende teams. Verbeter de prestaties met moderne content en een leerervaring die voor iedere cursist wordt gepersonaliseerd.

Plan een persoonlijk gesprek

Praat met een Cornerstone-expert over hoe wij kunnen helpen met de unieke behoeften van uw organisatie op het gebied van personeelsmanagement.

© Cornerstone 2022
Juridisch